Как войти в бизнес-ангельские инвестиции и начать зарабатывать на стартапах

Абай Абсамет, сооснователь Silk Road Angels

О стартапе и основателе

Я технологический предприниматель, занимаюсь разработкой цифровых продуктов и решений. Также я бизнес-ангел и сооснователь Silk Road Angels — мы связываем развивающиеся рынки Центральной Евразии с американским рынком и Кремниевой долиной. Работаем под зонтиком Silk Innovation Hub — нашей инновационной экосистемы в Кремниевой долине.

На рынок стартапов и венчурных инвестиций я пришел более шести лет назад. Начинал в Astana Hub — запускали инкубационные и акселерационные программы, помогали открывать ангельские клубы, занимались популяризацией венчурного инвестирования. Затем был опыт запуска венчурного фонда. В какой-то момент я понял, что хочу заниматься этим как частный игрок — так появился Silk Road Angels. 

Мы инвестируем в быстрорастущие технологические стартапы на ранних стадиях, преимущественно в США, в основном в диаспору из Казахстана, Узбекистана, Кыргызстана и Азербайджана. На сегодняшний день у нас в портфеле больше 40 проектов.

Раунды инвестиций и ключевые достижения

Культура инвестиций в регионе активно развивается. Казахстанский розничный инвестиционный рынок вырос более чем в 40 раз за последние 5 лет — благодаря программе «Народное IPO», росту технологических IPO и спросу на недвижимость. Определённая масса инвесторов, которые уже работают с фондовым рынком и недвижимостью, все чаще смотрит в сторону венчура.

Если разложить пирамиду инвестиций: в основании — традиционные инструменты с невысоким риском, дальше облигации, акции, недвижимость. Венчурный капитал — один из самых высокорисковых классов активов, но и один из самых потенциально доходных. Целевая возвратность венчурных инвестиций — это десятки, сотни, а иногда тысячи иксов.

Стратегия и подход к инвестированию

Бизнес-ангел — физическое лицо, которое инвестирует свободный капитал в технологические стартапы ранних стадий. В нашем регионе это три категории: традиционные предприниматели, топ-менеджеры и инвесторы, работающие с разными классами активов.

Есть три способа войти в рынок: 

Первый — передать деньги венчурному фонду: пассивно, без участия в решениях. 

Второй — самому стать бизнес-ангелом и отсматривать сотни сделок в год. 

Третий — присоединиться к ангельскому клубу. 

Мы в Silk Road Angels из более 500 сделок в год выбираем порядка 20, инвестируем сами и делимся с сообществом — на решение по каждой уходит полчаса-час. Это оптимальный вариант для тех, кто хочет совмещать основную деятельность с венчурным инвестированием.

Наши инвесторы приходят не только ради денег — они хотят быть на передовой, прокачивать насмотренность и переносить новые инструменты на свой бизнес. За час разговора с фаундером, который глубоко знает свою отрасль, можно узнать больше, чем из книг.

Мы регулярно проводим обучающие программы и митапы. Недавно завершился двухмесячный курс по ИИ совместно со Стэнфордом и OpenAI Academy — более 700 участников из 150 компаний региона. Также приглашаем инвесторов в Кремниевую долину — многие возвращаются и отправляют детей на летние стажировки.

При оценке стартапов смотрим на три критерия: доменная экспертиза фаундера, конкурентные преимущества и способность команды продавать. В эпоху ИИ технология уже не барьер входа. Один из наших стартапов обучил модель на данных топовых клиентов — это их Data moat, который дает результаты лучше конкурентов. Гораздо важнее, понимает ли фаундер внутреннюю кухню отрасли и умеет ли привлекать и удерживать клиентов.

Также важно, что фаундеры заранее выстраивают отношения с топовыми венчурными фондами и прогревают их на будущие раунды — для нас это сигнал зрелости команды.

Ошибки и уроки

Перестроить мышление традиционного предпринимателя сложно. Венчурные инвестиции требуют портфельного подхода и понимания Power Law: из 100 инвестиций около 70% погибнут или выйдут в ноль, один-два проекта отобьют весь портфель и дадут кратный рост.

Типичная ошибка начинающих: вложились в три-пять проектов, первые начали банкротиться — и это становится стоп-фактором. Именно в такой момент нужно продолжать формировать портфель. Венчур — это patient money на три-пять лет с крайне низкой ликвидностью. Здесь нельзя быстро выйти в кэш, как на фондовом рынке — нужно ждать экзита: следующего крупного раунда, M&A или IPO.

Американская венчурная экосистема для многих выглядит как другая вселенная: SAFE agreements, Delaware corp, Cap table. Мы в Silk Road Angels берем эту работу на себя — фильтруем сделки, находясь в Америке, локализуем язык и технический вокабуляр. Все работает онлайн: от рассмотрения сделок и питчей с фаундерами до создания SPV в Delaware, перевода средств и получения отчетности от стартапов. Ключевой вопрос здесь — доверие: когда основатели клуба сами инвестируют собственные средства, барьеры снимаются.

Советы для фаундеров

1. Начните с насмотренности — смотрите питчи, общайтесь с фаундерами, ходите на демо-дни акселераторов.
2. Не вкладывайте последние деньги. Инвестируйте только свободный капитал, потеря которого не изменит качество жизни. Не более 5-7 % от всего инвестиционного портфеля.
3. Думайте портфелем, а не одной сделкой. Минимум 20-30 сделок за два-четыре года. При чеке от $10 000 это $200 000-300 000 суммарного капитала, распределенного во времени.
4. Присоединяйтесь к ангельским клубам — это оптимальный способ получить доступ к качественному deal flow без погружения в ежедневную операционку.
5. Готовьтесь ждать от трех лет. Венчур — это терпеливые деньги с низкой ликвидностью.
6. Инвестируйте не только ради денег. Насмотренность, общение с умными фаундерами и новые инструменты для бизнеса — не менее ценный результат.
7. Найдите проводника, которому доверяете. Американская экосистема — SAFE agreements, Delaware corp, cap table — перестает пугать, когда рядом команда, которая сама инвестирует собственные средства и берёт всю операционку на себя.