Исламский финтех в Центральной Азии: как рынок привлекает миллионы долларов инвестиций

Исламский финтех — это финансовые технологии, построенные по правилам шариата. В основе лежат несколько ключевых запретов и принципов:

Риба — запрет на ссудный процент. Деньги нельзя «продавать» с наценкой за время; вместо процентной ставки используются партнерские и торговые схемы.

Гарар — запрет на чрезмерную неопределенность в сделке. Например, продажу того, чего еще не существует, без четкой оценки риска.

Майсир — запрет на азартные, спекулятивные схемы заработка.

Харам-сектора — деньги не должны финансировать алкоголь, табак, оружие, азартные игры и другие запрещенные шариатом сферы.

Вместо процентного кредита исламский финтех использует альтернативные инструменты:
— мурабаха — компания открыто показывает клиенту закупочную цену товара и свою наценку — именно так работает, например, узбекский стартап IMAN
— насия / рассрочка — покупка товаров в рассрочку без скрытых процентов, ключевой продукт таджикско-узбекского финтеха Alif
— сукук — аналог облигаций, где инвестор получает долю от реального актива или проекта, а не фиксированный процент
— такафул — исламское страхование на основе взаимопомощи участников, а не классического страхового процента
— шариатский скрининг — технология проверки акций и активов на соответствие нормам ислама перед тем, как инвестор сможет их купить.

Сколько стоит рынок: цифры, а не только вода

По данным ежегодного отчета Global Islamic Fintech Report 2025/26, подготовленного DinarStandard и Elipses совместно с Salaam Gateway и Islamic Development Bank Institute, объем мирового рынка исламского финтеха достиг $198 миллиардов в 2024/25 году и, как ожидается, будет расти в среднем на 11,5% в год, достигнув $341 миллиардов к 2029 году. Экосистема включает 484 исламские финтех-компании в 41 стране и 13 секторах, при этом 80% компаний сосредоточены всего в 10 странах — включая Саудовскую Аравию, Малайзию, Индонезию и ОАЭ.

Другое исследование, Grand View Research, оценивает рынок еще выше: $222,97 миллиардов в 2025 году с прогнозом роста до $619,2 миллиардов к 2033 году при среднегодовом росте 13,8%. Расхождение в цифрах объясняется разной методологией подсчета, но направление тренда одинаковое — двузначный ежегодный рост.

Для самой Центральной Азии оценки более скромные, но растущие. По данным Salaam Gateway, региональный рынок исламских финансов может вырасти с $2,5 миллиарда в 2028 году до $6,3 миллиардов к 2033 году, а по другим региональным оценкам — потенциальный объем исламских финансовых активов Центральной Азии способен достичь $10 миллиардов на горизонте 2030-2035 годов, если регуляторы и рынок будут развиваться синхронно.

Стартапы, которые уже привлекают миллионы

Alif — центральноазиатский «единорог» исламского финтеха

Основанная в 2014 году в Таджикистане компания Alif выросла из микрокредитной организации в полноценный банк с более чем 4,4 миллиона клиентов в Таджикистане, Узбекистане и Пакистане. Ключевые продукты — супераппа Alif с платежами, переводами и маркетплейсом Alif Shop, а также BNPL-сервис Nasiya.

Инвестиционная история:
— в 2021 году Alif закрыл один из крупнейших FinTech-раундов в Центральной Азии — $8 миллионов акционерного капитала и $50 миллионов долгового финансирования при оценке компании выше $100 миллионов 
— в 2024 году привлек $20 миллионов от американского фонда Accial Capital
— в 2025 году получил $3 миллиона от Islamic Trade Finance Corporation, входящей в группу Исламского банка развития
— за четыре года цифровые транзакции компании выросли в 30 раз, а месячный оборот превысил $1 миллиарда.

Ayan Capital — «дочка» Alif, которая выросла в Лондоне

Основанная в 2023 году выходцами из команды Alif, включая CEO Абдулло Курбанова, лондонская Ayan Capital специализируется на халяльном автофинансировании для водителей Uber, Bolt и других платформ в Великобритании. За два года компания прошла путь от Seed-раунда до серьезного институционального финансирования:

— 2024 год — Seed-раунд на £2,3 миллиона
— декабрь 2024 года — еще £2,8 миллиона акционерного капитала от Cur8 Capital
— 2025 год — долговое финансирование на £25 миллионоа от Partners for Growth
— 2026 год — раунд на $4 миллиона, в котором $1 миллион вложил узбекский IT Park Ventures.

Компания также получила лицензию британского регулятора FCA на потребительское кредитование — редкий уровень регуляторного признания для исламского финтеха на неисламском рынке.

IMAN — узбекский супераппа с амбициями на миллиард пользователей

Зарегистрированный в МФЦА стартап IMAN, основанный Рустамом Рахматовым и Марком Зубовым, объединяет продукты IMAN Invest и IMAN Pay и работает по принципу мурабаха. Раунд финансирования привлек как казахстанских бизнес-ангелов, так и международные фонды — Battery Road Digital Holdings, UMAY Angels Club, Uzcard Ventures и другие. 

Tayyab и Tabys Islamic — казахстанский вклад

В самом Казахстане заметны два разных подхода. Tayyab — цифровой исламский финтех, запущенный в 2021 году основателями с банковским бэкграундом — Данияром Успановым и Иваном Каменским, прошел акселерацию Startupbootcamp в Дубае и предлагает исламские дебетовые карты вместе с сервисами для мусульман. 

Tabys Islamic от Teniz Capital — более институциональный продукт: мобильное приложение с примерно полутора тысячами ценных бумаг, прошедших шариатский скрининг по методологии Ailat на основе международных стандартов AAOIFI, работающее в юрисдикции МФЦА.

Несмотря на растущий интерес к исламским финансам, в Казахстане этот сегмент пока остается слабо развитым. Единственным исламским банком в стране является Zaman Bank.