Как найти инвестора. Бахром Абдукадыров о ключевых аспектах успешного ангельского инвестирования и поддержке стартапов

Узбекистанский бизнес-ангел Бахром Абдукадыров рассказал о рисках, возможностях и стратегии работы с стартапами.

Бахром Абдукадыров, город — Ташкент, бизнес-ангел, Telegram

О себе

Я работаю в консалтинговой компании. После окончания магистратуры в 2017 году в Китае я пришел к пониманию, что проекты в области информационных технологий готовы вытеснить традиционные бизнес-модели, а значит — занять значительную долю рынка. В последние 10 лет мировой рынок капитала практически полностью возглавляют IT-компании. Бизнес-ангельская деятельность — это самый быстрый путь к богатству. Здесь достаточно только один раз принять правильное инвестиционное решение. В конце 2021 года я решил сделать свою первую инвестицию в качестве бизнес-ангела, в FinTech-проект.

Об инвестициях

Успешный инвестор должен уметь выбирать потенциальных победителей и фокусироваться на том, чтобы связать точки между потенциалом стартапа и рынком. Иногда инвесторы замечают тенденции и возможности, которые зачастую невидимы основателям проектов.

В эффективном ангел-инвесторе должны сочетаться финансовые средства, терпимость к риску, наличие времени, связей и опыта. Важно быть готовым: 

— уделять время: активный бизнес-ангел за год может просмотреть 50-100 инвестиционных возможностей, посещать встречи и мероприятия ангельского клуба, встречаться с отдельными людьми, чтобы выслушать их идеи, принимать решения и заключать сделки. На это уходит от двадцати до тридцати часов в неделю — все зависит от степени приверженности бизнес-ангела своему делу. Поэтому нужно быть терпеливым

— учиться: поскольку каждый стартап представляет свои уникальные продукты и услуги, вы должны быть готовы изучать и разбираться в отраслях, технологиях, рынке и так далее. Еще такая деятельность требует базового понимания юридических вопросов.

Ангельское инвестирование, как правило, рискованное и неликвидное. В связи с этим бизнес-ангел должен быть готов к любому исходу событий.

Оценка стартапов — непростая задача. В отличие от уже существующих компаний, стартапы часто испытывают недостаток в исторических данных, отсутствует материальные активы, бизнес-модели неопределенные, а фаундеры сталкиваются с отрицательной доходностью. Оценка стартапа в значительной степени зависит от предположений, рыночных тенденций и настроений инвесторов. Отсутствие аналогичных компаний затрудняет проверку бизнес-стратегии и сравнение важных оценочных характеристик, таких как справедливые темпы роста соответствующей стоимости капитала. Поэтому важно иметь знания и опыт в секторе, в который планируете вкладываться. Мои инвестиции в стартапы — это способ обучаться и развиваться как инвестор, профессионал и личность. Также рекомендую обращаться за советом к более опытным профессионалам отрасли.

Я инвестировал в более чем 10 местных стартапов. Для этого мне пришлось просмотреть более 100 бизнес-идей и инвестиционных предложений. Эти проекты добились значительного прогресса по сравнению с тем этапом, когда я в них инвестировал. Поскольку мою долю в проектах еще никто не выкупил, называть их успешными инвестициями пока рано. Также я считаю, что не стоит становиться бизнес-ангелом только ради финансовой отдачи, поскольку есть альтернативные варианты инвестирования с большей степенью уверенности большей ликвидностью и меньшей волатильностью. Если бы меня спросили: «Нужно ли быть в Кремниевой долине, чтобы стать отличным бизнес-ангелом?», я бы ответил «Да».

Вместе с тем успех следует оценивать в сочетании с приобретенными знаниями, опытом и связями. Ангельское инвестирование предоставляет отличные возможности для изучения отрасли и мира стартапов, предлагая реальный жизненный опыт, который невозможно получить даже с помощью университетской степени MBA.

Идеи есть повсюду, но среди них мало уникальных. Путь от идеи до реального привлекательного продукта долог, а до получения прибыли — еще дольше. На мой взгляд, именно сильная команда сможет построить бизнес на основе идеи. Навыки, подготовка, опыт и экспертиза команды важны для решения проблемы, которую они поставили перед собой. Задача ангел-инвестора — определить, подходящая ли собрана команда.

Другой важный аспект инвестиционной возможности, который может повлиять на инвестора, — это масштаб рынка, который представляется в проекте. Бизнес-ангелы и венчурные инвесторы часто фокусируются на размере рынка для продукта компании, чтобы оценить потенциальную окупаемость инвестиций.

Предлагаемый продукт или услуга должны сделать жизнь клиента хотя бы немного проще или лучше, а его покупка платежеспособными клиентами считается лучшим подтверждением прогресса стартапа.

Инвесторам-ангелам также следует задаться вопросом, насколько конкурентен рынок и насколько легко завоевать значительную долю рынка с помощью представленных решений. Наличие незначительной конкуренции следует рассматривать с оптимизмом, поскольку это подтверждает, что рынок существует.

В настоящее время я сосредоточен на возможностях инвестирования в зарубежные проекты и активно рассматриваю проекты из стран Центральной Азии. Я готов поддержать проекты, ориентированные на быстрое масштабирование. К сожалению, привлечь инвестиции иностранных бизнес-ангелов в центральноазиатские проекты сложно, за исключением некоторых случаев. 

Я предлагаю использовать синдикатные инвестиции для объединения усилий по финансированию определенного стартапа.

Бизнес-ангелы часто помогают основателям, давая советы по привлечению средств, развитию бизнеса, маркетингу и стратегии.

Одна из самых важных проблем, с которой сталкиваются стартапы на ранних стадиях — это развитие знакомств с ключевыми игроками в своей отрасли. В начале у основателей стартапов может не быть списка контактов, который мог бы им помочь в доступе к нужным лидерам в рассматриваемой области. Именно здесь бизнес-ангел может сыграть решающую роль.

Поскольку бизнес-ангелы делают инвестиции, иногда им приходится брать на себя некоторые функции по фандрайзингу, чтобы помогать стартапам, когда у них не хватает средств на этапах роста.

На начальных этапах стартапы редко имеют ресурсы, чтобы нанять внешнюю юридическую фирму или даже внутреннюю юридическую команду, которая помогала бы им решать некоторые юридические вопросы, возникающие по мере роста. Бизнес-ангелы могут стать ценным источником юридических консультаций и помощи для стартапов, в которые они инвестируют.

Коридор моего первого чека для одного стартапа варьируется от $5000 до $25 000. Сумма инвестиций зависит от текущего состояния проекта и его потребностей. Я могу увеличить свои инвестиции в один проект с помощью follow-on раундов. Я принимаю решение об инвестировании, проводя ряд процедур, но не более чем в течение одного месяца.

Бизнес-ангелам разумно исходить из реальных обстоятельств. 

Советы от инвестора

Стартапы тратят удивительно много времени на попытки собрать инвестиции. После аккумулирования собственных денег и инвестиций друзей, стартапы могут собрать недостающие средства из венчурных студий, инкубаторов и акселераторов. Также есть большая вероятность получить безвозмездные гранты. Ангельские инвестиции от индивидуальных инвесторов или ангельских клубов считается первым шагом к внешнему финансированию. После этого, стартапы получают средств венчурных капиталистов и институциональных инвесторов. 

Планы

Меня интересуют проекты в области FinTech и искусственного интеллекта.