Исламский финтех в Центральной Азии: как рынок привлекает миллионы долларов инвестиций

Еще 10 лет назад «исламский финтех» звучал как нишевый термин для узкого круга банкиров Персидского залива. Сегодня это один из самых быстрорастущих сегментов мировой финансовой индустрии — а Центральная Азия неожиданно стала одной из точек его роста, где местные стартапы привлекают миллионы долларов от международных фондов и банков развития.

Что такое исламский финтех простыми словами

Исламский финтех — это финансовые технологии, построенные по правилам шариата. В основе лежат несколько ключевых запретов и принципов:

Риба — запрет на ссудный процент. Деньги нельзя «продавать» с наценкой за время; вместо процентной ставки используются партнерские и торговые схемы.

Гарар — запрет на чрезмерную неопределенность в сделке. Например, продажу того, чего еще не существует, без четкой оценки риска.

Майсир — запрет на азартные, спекулятивные схемы заработка.

Харам-сектора — деньги не должны финансировать алкоголь, табак, оружие, азартные игры и другие запрещенные шариатом сферы.

Вместо процентного кредита исламский финтех использует альтернативные инструменты:
— мурабаха — компания открыто показывает клиенту закупочную цену товара и свою наценку — именно так работает, например, узбекский стартап IMAN
— насия / рассрочка — покупка товаров в рассрочку без скрытых процентов, ключевой продукт таджикско-узбекского финтеха Alif
— сукук — аналог облигаций, где инвестор получает долю от реального актива или проекта, а не фиксированный процент
— такафул — исламское страхование на основе взаимопомощи участников, а не классического страхового процента
— шариатский скрининг — технология проверки акций и активов на соответствие нормам ислама перед тем, как инвестор сможет их купить.

Сколько стоит рынок: цифры, а не только вода

По данным ежегодного отчета Global Islamic Fintech Report 2025/26, подготовленного DinarStandard и Elipses совместно с Salaam Gateway и Islamic Development Bank Institute, объем мирового рынка исламского финтеха достиг $198 миллиардов в 2024/25 году и, как ожидается, будет расти в среднем на 11,5% в год, достигнув $341 миллиардов к 2029 году. Экосистема включает 484 исламские финтех-компании в 41 стране и 13 секторах, при этом 80% компаний сосредоточены всего в 10 странах — включая Саудовскую Аравию, Малайзию, Индонезию и ОАЭ.

Другое исследование, Grand View Research, оценивает рынок еще выше: $222,97 миллиардов в 2025 году с прогнозом роста до $619,2 миллиардов к 2033 году при среднегодовом росте 13,8%. Расхождение в цифрах объясняется разной методологией подсчета, но направление тренда одинаковое — двузначный ежегодный рост.

Для самой Центральной Азии оценки более скромные, но растущие. По данным Salaam Gateway, региональный рынок исламских финансов может вырасти с $2,5 миллиарда в 2028 году до $6,3 миллиардов к 2033 году, а по другим региональным оценкам — потенциальный объем исламских финансовых активов Центральной Азии способен достичь $10 миллиардов на горизонте 2030-2035 годов, если регуляторы и рынок будут развиваться синхронно.

Стартапы, которые уже привлекают миллионы

Alif — центральноазиатский «единорог» исламского финтеха

Основанная в 2014 году в Таджикистане компания Alif выросла из микрокредитной организации в полноценный банк с более чем 4,4 миллиона клиентов в Таджикистане, Узбекистане и Пакистане. Ключевые продукты — супераппа Alif с платежами, переводами и маркетплейсом Alif Shop, а также BNPL-сервис Nasiya.

Инвестиционная история:
— в 2021 году Alif закрыл один из крупнейших FinTech-раундов в Центральной Азии — $8 миллионов акционерного капитала и $50 миллионов долгового финансирования при оценке компании выше $100 миллионов 
— в 2024 году привлек $20 миллионов от американского фонда Accial Capital
— в 2025 году получил $3 миллиона от Islamic Trade Finance Corporation, входящей в группу Исламского банка развития
— за четыре года цифровые транзакции компании выросли в 30 раз, а месячный оборот превысил $1 миллиарда.

Ayan Capital — «дочка» Alif, которая выросла в Лондоне

Основанная в 2023 году выходцами из команды Alif, включая CEO Абдулло Курбанова, лондонская Ayan Capital специализируется на халяльном автофинансировании для водителей Uber, Bolt и других платформ в Великобритании. За два года компания прошла путь от Seed-раунда до серьезного институционального финансирования:

— 2024 год — Seed-раунд на £2,3 миллиона
— декабрь 2024 года — еще £2,8 миллиона акционерного капитала от Cur8 Capital
— 2025 год — долговое финансирование на £25 миллионоа от Partners for Growth
— 2026 год — раунд на $4 миллиона, в котором $1 миллион вложил узбекский IT Park Ventures.

Компания также получила лицензию британского регулятора FCA на потребительское кредитование — редкий уровень регуляторного признания для исламского финтеха на неисламском рынке.

IMAN — узбекский супераппа с амбициями на миллиард пользователей

Зарегистрированный в МФЦА стартап IMAN, основанный Рустамом Рахматовым и Марком Зубовым, объединяет продукты IMAN Invest и IMAN Pay и работает по принципу мурабаха. Раунд финансирования привлек как казахстанских бизнес-ангелов, так и международные фонды — Battery Road Digital Holdings, UMAY Angels Club, Uzcard Ventures и другие. 

Tayyab и Tabys Islamic — казахстанский вклад

В самом Казахстане заметны два разных подхода. Tayyab — цифровой исламский финтех, запущенный в 2021 году основателями с банковским бэкграундом — Данияром Успановым и Иваном Каменским, прошел акселерацию Startupbootcamp в Дубае и предлагает исламские дебетовые карты вместе с сервисами для мусульман. 

Tabys Islamic от Teniz Capital — более институциональный продукт: мобильное приложение с примерно полутора тысячами ценных бумаг, прошедших шариатский скрининг по методологии Ailat на основе международных стандартов AAOIFI, работающее в юрисдикции МФЦА.

Несмотря на растущий интерес к исламским финансам, в Казахстане этот сегмент пока остается слабо развитым. Единственным исламским банком в стране является Zaman Bank.